M&Aの準備：書類を共有する前に
合併や買収の話し合いに向けた準備は、会社の全ファイルを送ることから始めるものではありません。まず、検討する事項、話し合いの段階、各資料を閲覧できる相手を明確にします。このPitchSeenガイドは、最初の資料一覧と専門家への質問を準備するためのものです。法令で必須とされるチェックリストではなく、個別の取引や市場に適した専門家の業務に代わるものでもありません。
ファイルを組み立てる前に質問を定義します
議論が会社、所有権、資産、合併、または撤退に関するものであるかどうかを記録します。 これらは範囲を定義するための例であり、トランザクション構造に関する推奨事項ではありません。 相手が今理解する必要があることと、適切な許可を得て後の段階まで待つ必要があることを特定します。
雑然としたフォルダーではなく資料一覧を作る
| グループ | 関連する箇所を整理するための例 | 解決すべき質問 |
|---|---|---|
| 実体と所有権 | 所有構造とバージョンを含む主要な企業文書 | 情報を所有し、変更を承認するのは誰ですか? |
| 財務情報 | 記録、報告書、期間および仮定 | この数字は実績ですか、それとも予測ですか、またどの期間のものですか? |
| 顧客と契約 | 契約インデックスと顧客またはサプライヤーの関係 | 第三者に関する情報を含め、何が共有される可能性がありますか? |
| オペレーションとテクノロジー | 関連する資産、システム、および操作権限 | 技術スペシャリストが必要な質問はどれですか? |
| チームと知的財産 | 関連する役割と所有権または使用権 | 概要によって不必要な個人情報を避けることができますか? |
すべての数値の出典を明確にする
期間、通貨、単位、ソース、バージョンの日付を記録します。 収益と経常収益、金額と割合、過去の結果と予測を区別します。 数値が異なる場合は、既知の説明または未解決の質問を記録します。 2 つの数値を一致させるためだけにデータを変更しないでください。
デューデリジェンスには、財務・法務・商業・業務・技術などの分野が含まれます。EYは複数の調査分野を説明し、Strategy&は取引関連サービスとして商業面のデューデリジェンスや買収後の統合を挙げています。これらは業務範囲の違いを説明する例であり、特定企業の推奨や提携の証明ではありません。
簡単な共有記録
- 公開タイトルに機密情報を含めずに、素材と目的を記載します。
- バージョンの所有者と日付、およびアイテムがこのステージで承認されているかどうか。
- 承認された受信者、許可されたアクセス、およびレビューの日付。
- 未解決の質問とその回答の責任者。
- 以前のバージョンからの変更点。古いファイルに依存せずに議論できるようになります。
サービスプロバイダーへの質問
関連する専門知識、提案された範囲、必要なインプット、成果物、除外事項、競合の可能性について尋ねます。 情報の整理、ビジネスの評価、デューデリジェンスの実施は、潜在的に異なる責任を伴う個別のタスクです。
初期のピッチ資料は背景を説明できますが、取引文書や専門家の評価に代わるものではありません。資料を開いたり再度閲覧したりしても、投資の約束や取引への同意を意味しません。有意義な進展とは、単にファイルを増やすことではなく、具体的な質問に対して記録に残る回答を得ることです。
情報源とその範囲
これらのリンクはサービスの範囲のみを示しています。 PitchSeen パートナーシップやローカルでの利用可能性を確立するものではありません。